11月21日,2022金融街論壇年會(huì)召開。本屆論壇年會(huì)主題為:“踔厲奮發(fā),共向未來——變局下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融合作”。會(huì)上,中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)、外匯局主要負(fù)責(zé)人發(fā)表講話,并釋放重要信號(hào),關(guān)乎人民幣匯率、房地產(chǎn)發(fā)展、資本市場發(fā)展等重點(diǎn)內(nèi)容。
易綱:
我國貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)支持較為有力
中國人民銀行行長易綱在11月21日舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,我國貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的支持較為有力。在加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的同時(shí),近年來人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模保持了相對(duì)穩(wěn)定。
“今年以來我國經(jīng)濟(jì)面臨一些挑戰(zhàn)和下行壓力,穩(wěn)健的貨幣政策及時(shí)加大了實(shí)施力度!币拙V在當(dāng)日舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,我國宏觀政策力度把握是比較合適的。既有力支持了宏觀經(jīng)濟(jì)大局的穩(wěn)定,又在全球高通貨膨脹背景下保持了物價(jià)形勢的基本穩(wěn)定,還兼顧了內(nèi)外均衡。
易綱介紹,2018年以來,我國累計(jì)實(shí)施降準(zhǔn)13次,平均法定存款準(zhǔn)備金率從15%降到了大約8%,共釋放了長期流動(dòng)性約10.8萬億元,人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī);痉(wěn)定在38萬億元到40萬億元之間。而我國廣義貨幣M2余額從2017年末的近170萬億元增加到現(xiàn)在的260多萬億元,貨幣政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度比較穩(wěn)固。近幾年,人民銀行綜合運(yùn)用降準(zhǔn)以及公開市場業(yè)務(wù)操作和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等方式來主動(dòng)投放和調(diào)節(jié)流動(dòng)性,這與過去外匯占款被動(dòng)投放相比發(fā)生了很大變化,貨幣政策的自主性明顯增強(qiáng)。
“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持,也有結(jié)構(gòu)上的特色。”易綱介紹,人民銀行聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的堵點(diǎn)、難點(diǎn),發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用,持續(xù)加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)。
當(dāng)前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些調(diào)整,易綱表示,人民銀行配合有關(guān)部門和地方政府,“一城一策”用好政策工具箱,降低了個(gè)人住房貸款利率和首付比例,支持剛性和改善性住房需求。
潘功勝:
人民幣債券避險(xiǎn)屬性日益凸顯
中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在11月21日舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,與前兩次美元升值時(shí)期相比,2021年以來人民幣匯率對(duì)美元指數(shù)波動(dòng)的敏感性降低。中國外匯市場展現(xiàn)新特征,韌性不斷增強(qiáng)。
潘功勝說,今年以來,受“高通脹”和“緊貨幣”影響,國際金融市場經(jīng)歷劇烈震蕩,但中國外匯市場展現(xiàn)了較強(qiáng)韌性。“從全球范圍看,與主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場貨幣相比,人民幣貶值幅度處于平均水平?缇迟Y金流動(dòng)雖有波動(dòng),但總體平穩(wěn)有序!
在潘功勝看來,人民幣匯率雙向浮動(dòng)、彈性增強(qiáng),基礎(chǔ)性國際收支順差發(fā)揮主導(dǎo)作用,外債結(jié)構(gòu)總體優(yōu)化,人民幣在企業(yè)跨境使用中的占比持續(xù)提高,匯率避險(xiǎn)工具推廣普及等多方面因素,共同推動(dòng)外匯市場韌性增強(qiáng)。
“今年以來,全球主要國家債券普遍收益率上升、價(jià)格下跌,人民幣債券成為少數(shù)價(jià)格穩(wěn)定的金融資產(chǎn)!迸斯僬f,人民幣債券避險(xiǎn)屬性日益凸顯,而中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策“以我為主”,利率和匯率走勢相對(duì)獨(dú)立,令人民幣債券在全球資產(chǎn)配置中呈現(xiàn)較好分散化效果。
潘功勝表示,十年來,外匯領(lǐng)域的改革開放工作取得明顯成效。人民幣匯率市場化形成機(jī)制逐步完善,資本項(xiàng)目開放穩(wěn)步推進(jìn),開放多元、功能健全、競爭有序的外匯市場基本形成,國際收支穩(wěn)定性和韌性進(jìn)一步增強(qiáng),建立起“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的外匯市場管理框架,外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)安全、流動(dòng)和保值增值。
潘功勝認(rèn)為,向前看,中國外匯市場將保持穩(wěn)健運(yùn)行。中國經(jīng)濟(jì)長期向好基本面不會(huì)改變。未來內(nèi)外部宏觀環(huán)境的變化將有助于維護(hù)中國外匯市場穩(wěn)健運(yùn)行。
“我們將繼續(xù)統(tǒng)籌金融開放和安全,全力構(gòu)建適應(yīng)高水平對(duì)外開放的外匯管理體制,深化外匯領(lǐng)域改革開放,提升跨境貿(mào)易和投融資便利化水平,維護(hù)外匯市場穩(wěn)健運(yùn)行和國家經(jīng)濟(jì)金融安全!迸斯僬f。
郭樹清:
鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)名實(shí)相符、運(yùn)作安全的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品
中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在11月21日舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn),最要緊的是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)名實(shí)相符、運(yùn)作安全的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品。通過優(yōu)化大類資產(chǎn)配置,設(shè)立收益平滑基金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金,為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力的群體提供相匹配的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
郭樹清表示,發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是改善社會(huì)領(lǐng)域供給的重要舉措。經(jīng)過近些年的清理整治,目前真正具有養(yǎng)老屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品快速增加,為人民群眾積累了規(guī)模超過5萬億元的養(yǎng)老責(zé)任準(zhǔn)備金。
他介紹說,專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)一年來,投保人數(shù)超過25萬,其中包括4.7萬新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)勞動(dòng)者和各類靈活就業(yè)人員。養(yǎng)老理財(cái)已發(fā)行49只產(chǎn)品,規(guī)模合計(jì)1000億元。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品已在五個(gè)城市試點(diǎn)推出。
郭樹清表示,當(dāng)前,中國金融業(yè)進(jìn)入了高水平對(duì)外開放的新階段。黨的十九大以來,在華外資銀行資產(chǎn)增長近30%,在華外資保險(xiǎn)公司資產(chǎn)增長約120%,一批外資控股的理財(cái)、資管、基金和保險(xiǎn)集團(tuán)公司已陸續(xù)開業(yè)經(jīng)營。我們將一如既往地歡迎經(jīng)營穩(wěn)健、資質(zhì)優(yōu)良、特色突出的外資金融機(jī)構(gòu)參與中國市場。
郭樹清表示,最近由于市場看好經(jīng)濟(jì)恢復(fù)前景,債券收益率有所上升,引發(fā)部分銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng),這是市場自身調(diào)整表現(xiàn),總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。目前個(gè)人投資者可選擇的金融產(chǎn)品越來越豐富多樣,同時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜,需要把握好收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡,以理性投資收獲合理回報(bào),增加更多安全穩(wěn)定的財(cái)產(chǎn)性收入。
易會(huì)滿:
建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場,探索建立具有中國特色估值體系
中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在11月21日舉行的2022金融街論壇年會(huì)上表示,需要對(duì)中國特色現(xiàn)代資本市場的基本內(nèi)涵、實(shí)現(xiàn)路徑、重點(diǎn)任務(wù)深入系統(tǒng)思考。要把握好不同類型上市公司的估值邏輯,探索建立具有中國特色的估值體系,促進(jìn)市場資源配置功能更好發(fā)揮。
談到建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場時(shí),易會(huì)滿重點(diǎn)闡述了上市公司結(jié)構(gòu)與估值、資本市場投資文化、投資者結(jié)構(gòu)三個(gè)問題。
“多種所有制經(jīng)濟(jì)并存、覆蓋全部行業(yè)大類、大中小企業(yè)共同發(fā)展的上市公司結(jié)構(gòu),既是我國資本市場的一大特征,也是一大優(yōu)勢!币讜(huì)滿說,上市公司尤其是國有上市公司,一方面要“練好內(nèi)功”,加強(qiáng)專業(yè)化戰(zhàn)略性整合,提升核心競爭力;另一方面,要進(jìn)一步強(qiáng)化公眾公司意識(shí),主動(dòng)加強(qiáng)投資者關(guān)系管理,讓市場更好認(rèn)識(shí)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。
對(duì)于資本市場投資文化,易會(huì)滿表示,A股市場境內(nèi)投資者持股占比超過95%,機(jī)構(gòu)做投資更要研究把握好這些基本特征,要有獨(dú)立的專業(yè)判斷和研究能力,不能人云亦云、盲目跟風(fēng),不能急功近利、過于浮躁。要更加注重從中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中汲取智慧,弘揚(yáng)穩(wěn)健執(zhí)中、求真務(wù)實(shí)、重諾守信、謙虛謹(jǐn)慎等文化理念,并健全與之相適應(yīng)的公司治理、激勵(lì)約束、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管制度體系。
對(duì)于投資者結(jié)構(gòu),易會(huì)滿說,A股市場投資者結(jié)構(gòu)正在發(fā)生積極的趨勢性變化,機(jī)構(gòu)投資者持股和交易占比穩(wěn)步上升,個(gè)人投資者交易占比逐步下降到60%左右。個(gè)人投資者數(shù)量超過2億,是我國資本市場最大的市情,是市場活力的重要來源,也是市場功能正常發(fā)揮的重要支撐。要在繼續(xù)發(fā)展壯大機(jī)構(gòu)投資力量同時(shí),更加重視中小投資者合法權(quán)益保護(hù)。
此外,易會(huì)滿透露,將制定實(shí)施新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案。當(dāng)前,要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn),支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃,繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求,支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資,支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資。
在談到北交所時(shí),易會(huì)滿表示,下一步將深化新三板改革創(chuàng)新,扎實(shí)推進(jìn)北交所高質(zhì)量擴(kuò)容。統(tǒng)籌推進(jìn)投資端制度改革,豐富投資者類型,推動(dòng)混合交易、融資融券等制度落地實(shí)施,提升市場流動(dòng)性;完善債券、基金、資產(chǎn)證券化、指數(shù)等產(chǎn)品體系,進(jìn)一步增強(qiáng)北交所市場功能和活力。
易會(huì)滿表示,當(dāng)前,要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn),支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃,繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求,支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資,支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資。(來源:大眾報(bào)業(yè)·風(fēng)口財(cái)經(jīng))