經(jīng)濟導(dǎo)報記者 杜海
7月初，中泰證券發(fā)布關(guān)于美核電氣（濟南）股份有限公司（美核電氣，870550.NQ）股票定向發(fā)行的推薦工作報告稱，美核電氣擬定向發(fā)行股票不超過250萬股，募集資金總額不超過5000萬元。作為一家主要從事核電專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，美核電氣此番獲得了山東新舊動能轉(zhuǎn)換基金的青睞。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者獲悉，本次發(fā)行對象確定，發(fā)行對象1名，為山東新舊動能轉(zhuǎn)換白鷺新能源產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙），該基金執(zhí)行事務(wù)合伙人為山東白鷺晨翕股權(quán)投資基金管理有限公司，主要經(jīng)營場所位于煙臺市芝罘區(qū)。
公司處于快速發(fā)展階段
美核電氣是一家核電專用設(shè)備整體方案提供商，公司是國內(nèi)少數(shù)擁有中廣核集團大亞灣核電運營管理有限公司C1級等中國各大核電運營單位合格供應(yīng)商資質(zhì)并具有自主研發(fā)能力的企業(yè)，通過參加中核集團、中廣核集團和國家電力投資集團的招標獲取訂單。公司收入主要來源于自主研發(fā)的核電專用成套設(shè)備銷售、核電專用設(shè)備貿(mào)易及技術(shù)服務(wù)。公司被認定為山東省“專精特新”中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)。
本次發(fā)行前，美核電氣有10名股東，其中包括自然人股東2名、機構(gòu)股東8名；本次發(fā)行新增股東1名。本次發(fā)行對象為境內(nèi)合伙企業(yè)，已完成私募基金備案。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，美核電氣位于新三板基礎(chǔ)層，公司2018年10月-11月份有4個成交日，成交量195.50萬股，收盤價均價為15.33元/股；2019年6月份有1個成交日，成交量10.30萬股，收盤價為15.33元/股；2020年12月份有3個成交日，成交量217.60萬股，收盤價均價為15.39元/股；2022年5月份有3個成交日，成交量197.40萬股，收盤價均價為17.52元/股。本次股票發(fā)行價格（20元/股）不低于股票二級市場歷史交易價格，所募集資金擬用于補充流動資金。
那么，美核電氣此番為何要通過定增募資5000萬元？公司是否有意向更高層次的資本市場邁進？對此，經(jīng)濟導(dǎo)報記者7月5日多次撥打公司董事會秘書耿聰聰?shù)霓k公電話，卻一直被提示“無法接通”。
“美核電氣處于快速發(fā)展階段，隨著業(yè)務(wù)的迅速拓展、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，對于資金的需求也隨之增長，主要體現(xiàn)于員工薪酬、原材料采購、委外加工、鑒定試驗費檢測費、日常費用開支等支出，募集資金用于補充流動資金，有助于緩解其持續(xù)快速發(fā)展中所面臨的資金壓力，為公司實現(xiàn)經(jīng)營目標、穩(wěn)定人才隊伍提供有力保障。”一位熟悉美核電氣的人士對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。
去年業(yè)績保持增長
而在定向發(fā)行說明書中，美核電氣表示，為滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要及獲得足夠的經(jīng)營發(fā)展所需資金，擬通過本次股票定向發(fā)行募集資金，發(fā)行對象以現(xiàn)金方式認購本次發(fā)行的股票。本次股票定向發(fā)行可以提升公司的核心競爭能力，保障公司經(jīng)營目標和未來發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)，加快業(yè)務(wù)發(fā)展。
本次發(fā)行后，公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模均有所提升，財務(wù)狀況將得到進一步改善，對其他股東權(quán)益或其他類別股東權(quán)益有積極影響。
“對于美核電氣而言，本次定向發(fā)行有助于提高其資本實力、降低資產(chǎn)負債率，有利于其進一步提升產(chǎn)能規(guī)模、降低財務(wù)費用，提升整體實力。同時，通過引入外部股東，該公司的資本結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)將得到進一步優(yōu)化，從而有利于其經(jīng)營管理能力的提升�！比A北地區(qū)一家券商的自營部門業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析說。
本次股票發(fā)行前，李蘇直接持有美核電氣股份1243.50萬股，占公司總股本的41.45%；趙春華直接持有股份879.30萬股，占公司總股本的29.31%，并通過控制嘉和睿興國際有限公司間接控制公司股份142.20萬股，占公司總股本的4.74%；李蘇、趙春華系夫妻關(guān)系，二人合計控制公司股份2265萬股，占公司股本的75.50%，依其持股比例所享有的表決權(quán)足以實際支配公司行為，決定公司經(jīng)營方針、財務(wù)政策及管理層人事任免，為控股股東和實際控制人。本次股票發(fā)行完成后，李蘇與趙春華合計控股比例將不低于69.69%，遠高于其他股東持有公司股份的比例，仍為公司控股股東、實際控制人。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者查閱財務(wù)數(shù)據(jù)獲悉，2021年度，美核電氣實現(xiàn)營收4110.65萬元，同比增長33.57%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1760.67萬元，同比增長8.04%。報告期內(nèi)，隨著公司在核電市場儀控裝備領(lǐng)域持續(xù)深耕以及產(chǎn)品線的持續(xù)豐富，公司在核電市場儀控裝備領(lǐng)域已占領(lǐng)相對穩(wěn)定的市場，同時其新開拓的核電后處理市場業(yè)績也逐漸釋放，使得營業(yè)收入保持持續(xù)增長。值得注意的是，該公司2021年度毛利率為64.93%，較2020年下降了12.97個百分點，主要原因在于：公司人工成本和材料成本同比都有不同程度的增加；公司2021年取得了首個核電后處理領(lǐng)域訂單，為了開拓核電后處理產(chǎn)品市場，項目報價較低，導(dǎo)致綜合毛利率下降。
