經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 韓祖亦
信息披露，是上市公司的法定義務(wù)，是上市公司與投資者、監(jiān)管部門進(jìn)行溝通的橋梁，亦是投資者進(jìn)行相關(guān)決策的重要依據(jù)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，深交所于近期完成了對(duì)主板、創(chuàng)業(yè)板上市公司2021年度（2021年5月1日至2022年4月30日）信息披露的考核工作，2553家上市公司的信息披露“成績(jī)單”出爐。其中，在深交所上市交易的156家魯企中，最終評(píng)定考核結(jié)果為A（優(yōu)秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）的公司家數(shù)分別為30家、106家、14家、6家，占比為19.23%、67.95%、9.0%、3.85%。
更加亮眼的是，華特達(dá)因（000915.SZ）自2012年度起，已連續(xù)10年在信息披露考核中獲得A評(píng)級(jí)，新北洋（002376.SZ）憑借連續(xù)7年的“優(yōu)秀”成績(jī)緊追其后，濰柴動(dòng)力（000338.SZ）、仙壇股份（002746.SZ）、金雷股份（300443.SZ）、魯泰A（000726.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）、豪邁科技（002595.SZ）等8只魯股亦連續(xù)5年以上獲評(píng)A等。
那么，信息披露“優(yōu)等生”有何“制勝”秘訣？哪些魯股還需認(rèn)真履行這一義務(wù)，杜絕違規(guī)事項(xiàng)發(fā)生呢？
“董秘只是其中的一個(gè)角色，一名執(zhí)行者”
“作為一名上市公司董秘，日常主要工作之一便是信息披露。公司能夠連續(xù)10年在上市公司信息披露工作綜合評(píng)定中獲得A（優(yōu)秀）的考核成績(jī)，我當(dāng)然會(huì)很高興�！比A特達(dá)因董事會(huì)秘書(shū)范智勝說(shuō)。
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，深交所上市公司中，目前僅有平安銀行（000001.SZ）、深圳能源（000027.SZ）、鹽田港（000088.SZ）等38家公司連續(xù)10年以上考核為A，華特達(dá)因亦躋身其中。
不過(guò)，在范智勝看來(lái)，信息披露考核本身，體現(xiàn)的不是董秘一個(gè)人的工作，而是這家上市公司法人治理體系的規(guī)范程度，以及公司董事會(huì)科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪\(yùn)作流程。“董秘只是其中的一個(gè)角色，一名執(zhí)行者�！�
“法人治理體系的規(guī)范，涉及法人治理結(jié)構(gòu)的完善以及公司運(yùn)作管理的規(guī)范�！狈吨莿賹�(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，經(jīng)理層、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)各司其職，科學(xué)制衡，《公司章程》對(duì)“三會(huì)一層”職責(zé)權(quán)限有明晰規(guī)定，“因此，在建立健全法人治理體系時(shí)，一定要遵循相關(guān)法律與證監(jiān)會(huì)、交易所的要求�！�
而華特達(dá)因之所以能夠自2012年度起，連續(xù)10年在信息披露工作上得到深交所的最高評(píng)價(jià)，主要得益于此。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在2021年年報(bào)中，華特達(dá)因便將“守法合規(guī)，加強(qiáng)法人治理體系建設(shè)”列入當(dāng)年的重點(diǎn)工作，其修訂完善了《公司章程》《股東大會(huì)議事規(guī)則》等公司治理的基本規(guī)則，對(duì)標(biāo)國(guó)資管理規(guī)定，全面梳理了公司各項(xiàng)規(guī)章制度，新建、修訂100余項(xiàng)。
與此同時(shí)，華特達(dá)因還表示，2022年將進(jìn)一步加強(qiáng)投資者關(guān)系管理工作，首先便是依法依規(guī)做好信息披露工作，拓寬與投資者的溝通渠道，“充分利用線下的股東大會(huì)、投資者見(jiàn)面會(huì)或線上的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)交流工具等形式，與投資者進(jìn)行良好溝通，擴(kuò)大公司在市場(chǎng)的影響力，做好公司的投資者關(guān)系管理�！�
“公司堅(jiān)持公平的投資者關(guān)系管理原則，確保所有股東有公平獲得信息的機(jī)會(huì)，保障投資者的知情權(quán)�！狈吨莿僬J(rèn)為，在完善的法人治理體系下，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，“自然會(huì)有一個(gè)比較好的結(jié)果�！�
“以投資者需求為導(dǎo)向，進(jìn)行主動(dòng)披露”
近年來(lái)，諸多上市魯企紛紛在規(guī)范公司運(yùn)作水平，不斷提高信息披露質(zhì)量，考核評(píng)級(jí)顯著提升。
2021年度，杰瑞股份（002353.SZ）再度在深交所信息披露考核中獲得A等級(jí)，一躍成為第11家連續(xù)3年考評(píng)為“優(yōu)秀”的深交所上市魯企。
“近年來(lái)，公司致力于提高信息披露管理工作質(zhì)量。連續(xù)3年獲得深交所上市公司信息披露考評(píng)A等級(jí)，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司信息披露質(zhì)量、規(guī)范運(yùn)作水平、投資者關(guān)系管理等方面的持續(xù)認(rèn)可�！苯苋鸸煞荻聲�(huì)秘書(shū)張志剛對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
據(jù)張志剛介紹，“公司信息披露工作由董事長(zhǎng)作為第一責(zé)任人，董事會(huì)秘書(shū)主要負(fù)責(zé)，日常工作由證券部完成。通過(guò)建立信息披露專業(yè)團(tuán)隊(duì)，嚴(yán)格履行信息披露文件審核程序，提高質(zhì)量，避免錯(cuò)誤。”
與此同時(shí)，杰瑞股份也在完善公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制上持續(xù)發(fā)力，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)，完善“三會(huì)一層”治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其各自在公司規(guī)范運(yùn)作中的作用。
值得注意的是，除積極參與線上電話會(huì)等投資者交流活動(dòng)，利用業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、股東大會(huì)、機(jī)構(gòu)策略會(huì)、互動(dòng)易、投資者熱線等多渠道與投資者建立溝通外，杰瑞股份還主動(dòng)加碼，進(jìn)行自愿性信息披露。
“公司在遇到某些未達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露標(biāo)準(zhǔn)的重要事項(xiàng)時(shí)，會(huì)評(píng)估該事項(xiàng)可能對(duì)投資者決策產(chǎn)生的影響。如確有必要披露，公司會(huì)以投資者需求為導(dǎo)向，主動(dòng)以臨時(shí)公告或在定期報(bào)告中披露相關(guān)信息，保證披露的及時(shí)性和公平性，保障投資者權(quán)益�！睆堉緞偙硎�。
在他看來(lái)，提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，信息披露水平也是衡量上市公司質(zhì)量的客觀、重要標(biāo)準(zhǔn)�！霸诮窈蟮墓ぷ髦�，公司將持續(xù)加強(qiáng)信息披露管理，提升信息披露質(zhì)量，同時(shí)做好自愿性披露工作，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地披露信息�！�
此外，2020年度信息披露考評(píng)等級(jí)為“B”的東方電子（000682.SZ）、山東威達(dá)（002026.SZ）、東港股份（002117.SZ）、泰和新材（002254.SZ）、森麒麟（002984.SZ）、聯(lián)泓新科（003022.SZ）、陽(yáng)谷華泰（300121.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、正海生物（300653.SZ）、光威復(fù)材（300699.SZ）等10只魯股，均在2021年度提升至“A”檔，進(jìn)一步壯大了魯股“優(yōu)等生”的陣容。
信息披露從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)持續(xù)釋放
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，深交所上市魯企中，2021年度“A”檔占比（19.23%）優(yōu)于深交所的整體水平（17.78%），但“D”檔占比（3.85%）亦高于整體的3.13%。
在2021年度，中潤(rùn)資源（000506.SZ ）、ST東洋（002086.SZ）、ST金正（002470.SZ）、*ST雪發(fā)（002485.SZ）、山東墨龍（002490.SZ）、未名醫(yī)藥（002581.SZ）等6家深交所上市魯企進(jìn)入“不合格”名單。
其中，除山東墨龍外，其余5家當(dāng)年度年報(bào)審計(jì)意見(jiàn)均為保留意見(jiàn)。中潤(rùn)資源、ST東洋、ST金正則在2021年度受到過(guò)公開(kāi)譴責(zé)或批評(píng)。
值得注意的是，在全面推行注冊(cè)制背景下，資本市場(chǎng)監(jiān)管正在不斷加碼，對(duì)于信息披露從嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)持續(xù)釋放。
近日來(lái)，睿創(chuàng)微納（688002.SH）、盈康生命（300143.SZ）、*ST恒譽(yù)（688309.SH）等上市魯企及其相關(guān)責(zé)任人，先后因信息披露違規(guī)等因素受到行政監(jiān)管。
其中，在創(chuàng)業(yè)板上市的盈康生命，在2021年度也僅得到了C檔評(píng)級(jí)。
2022年8月2日，盈康生命收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)青島監(jiān)管局出具的《關(guān)于對(duì)盈康生命科技股份有限公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》，“你公司《2021年年度報(bào)告》顯示，公司2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損3.64億元。經(jīng)查，你公司未按規(guī)定在2022年1月31日前披露2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，直至2022年4月25日方才披露�！�
“可以看出，交易所對(duì)于上市公司信息披露的考核工作，一個(gè)突出的趨勢(shì)便是，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和投資者關(guān)切，進(jìn)一步加大了對(duì)上市公司現(xiàn)金分紅及股份回購(gòu)、投資者關(guān)系管理、履行社會(huì)責(zé)任等情況的考核力度，強(qiáng)化信息披露考核的正向引導(dǎo)作用�！鄙綎|一大型投資公司的高級(jí)投資經(jīng)理徐皓對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
在他看來(lái)，2021年度，仍有少數(shù)公司觸及負(fù)面指標(biāo)或減分項(xiàng)，“這也反映出相關(guān)公司信息披露質(zhì)量不高，規(guī)范運(yùn)作水平和合規(guī)意識(shí)不足，信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平有待進(jìn)一步提升�！�
