月內(nèi)超百只基金限購(gòu)，單日只能申購(gòu)“10元”為哪般
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
公募基金調(diào)整申購(gòu)限額的做法，往往會(huì)被市場(chǎng)視為產(chǎn)品“熱賣(mài)”與否的標(biāo)志。而近日，基金產(chǎn)品對(duì)于單日申購(gòu)限額的調(diào)整動(dòng)作明顯增多，也使得相關(guān)產(chǎn)品頗受關(guān)注。
“與往常不同的是，近期基金調(diào)整申購(gòu)限額的方向并不一樣，有的在收緊限額、有的卻在上調(diào)限額，顯示出了市場(chǎng)冷熱不均的結(jié)構(gòu)性行情�！睗�(jì)南“基民”馮朝先對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)道。
即便是明星基金經(jīng)理掌舵的產(chǎn)品，也出現(xiàn)類(lèi)似情況，比如，中庚基金丘棟榮旗下的一款產(chǎn)品近期大幅下調(diào)單日申購(gòu)限額，而易方達(dá)的張坤管理的一款產(chǎn)品卻大幅放寬了申購(gòu)限額。
值得注意的是，市場(chǎng)目前還出現(xiàn)了部分“10元”、“50元”申購(gòu)限額的基金，吸睛力十足。對(duì)此，有受訪業(yè)內(nèi)人士表示，基金經(jīng)理對(duì)產(chǎn)品限額調(diào)整，多是考慮基金規(guī)模的管理控制。規(guī)模越大對(duì)于管理的要求越高，也會(huì)影響到基金持有者的收益，所以申購(gòu)限額變化應(yīng)引起“基民”重視。
基金限購(gòu)調(diào)整方向不一
近日，多只債券型基金發(fā)布調(diào)整單日申購(gòu)限額的公告。其中，有些基金將限額調(diào)整至100萬(wàn)元，而有些基金將限額調(diào)整至1萬(wàn)元，甚至100元。如恒生前�；鹌煜碌暮銗偧儌鶄妥C券投資基金A類(lèi)和C類(lèi)，就將單日單個(gè)基金賬戶(hù)申購(gòu)限額調(diào)整為100元。對(duì)于調(diào)整原因，恒生前�；鹪诠嬷斜硎�，主要是“保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益”。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，本月以來(lái)，限購(gòu)的基金產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到121只，甚至不少明星基金產(chǎn)品，近期也調(diào)整了申購(gòu)限額。馮朝先認(rèn)為，基金的這類(lèi)調(diào)整，多與凈值表現(xiàn)有關(guān)。
如8月19日，明星基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤(pán)價(jià)值股票型證券投資基金發(fā)布公告稱(chēng)，出于保護(hù)基金份額持有人利益需要，該基金將自2022年8月22日起調(diào)整在銷(xiāo)售渠道的單日大額申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）限額。
按照公告中內(nèi)容，此次單日申購(gòu)限額調(diào)整為1萬(wàn)元。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，就在此前，中庚小盤(pán)價(jià)值單日大額申購(gòu)額度還是100萬(wàn)元，此次調(diào)整后，相當(dāng)于將申購(gòu)限額下調(diào)至百分之一。
“中庚小盤(pán)價(jià)值的凈值馬上要到歷史最高點(diǎn)了，作為近期表現(xiàn)優(yōu)秀的基金產(chǎn)品，很可能吸引了大量資金申購(gòu)。但是資金大進(jìn)大出對(duì)于產(chǎn)品管理壓力會(huì)很大，控制資金申購(gòu)，是降低負(fù)面影響、保障持有人權(quán)益的最有效辦法�！瘪T朝先分析道。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中庚小盤(pán)價(jià)值2021年以65%的凈值回報(bào)率位居同類(lèi)產(chǎn)品第4位，近3年產(chǎn)品的凈值回報(bào)率達(dá)到138%，表現(xiàn)頗為不俗。
與中庚小盤(pán)價(jià)值正好相反，有著“公募一哥”之稱(chēng)的張坤，其管理的易方達(dá)亞洲精選股票型證券投資基金，近三年來(lái)凈值回報(bào)率為16.35%，2021年該基金凈值回報(bào)率為-29.25%。而在8月15日，該只產(chǎn)品放寬大額申購(gòu)額度，單日單個(gè)基金賬戶(hù)累計(jì)申購(gòu)金額由100萬(wàn)元調(diào)整到了500萬(wàn)元。
對(duì)此，受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，張坤管理的這只基金主投港股，放寬限購(gòu)行為，或是傾向于港股到了布局良機(jī)，從而吸引更多資金助其進(jìn)場(chǎng)布局。
“10元”限購(gòu)原因?yàn)楹危?/P>
值得關(guān)注的是，近期還有多只基金調(diào)低單日大額申購(gòu)限額至10元、50元、100元等。如寶盈盈潤(rùn)債券基金2021年12月前的限購(gòu)額度為單日單戶(hù)限購(gòu)1萬(wàn)元，自今年8月4日起，其大額申購(gòu)限制金額調(diào)整為單日單戶(hù)限購(gòu)10元。不過(guò)，自8月16日起，該基金的大額申購(gòu)額度又調(diào)整為單日單戶(hù)限購(gòu)100元。
權(quán)益類(lèi)基金金元順安元啟，也在8月15日發(fā)布公告稱(chēng)，將于8月22日再度暫停申購(gòu)，原因是為保證基金穩(wěn)定運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益。此前，該基金剛于8月1日限制申購(gòu)金額調(diào)整為單日單戶(hù)限購(gòu)50元。數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，金元順安元啟近一年收益為58.3%，近三年收益高達(dá)207.75%。
來(lái)自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，目前單日申購(gòu)限額為10元的基金產(chǎn)品共有3只，分別是鵬華安裕5個(gè)月持有、鵬華豐頤、泰康潤(rùn)和兩年定開(kāi)債，3只產(chǎn)品均為債券型基金，凈值回報(bào)表現(xiàn)穩(wěn)定。另外，易方達(dá)原油A美元現(xiàn)匯的申購(gòu)上限為100元，而該產(chǎn)品年內(nèi)凈值回報(bào)表現(xiàn)不俗，高達(dá)31%。
基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為突出，卻出現(xiàn)嚴(yán)格限購(gòu)。對(duì)此，華東某基金公司銷(xiāo)售經(jīng)理魏海祥認(rèn)為，基金規(guī)模大增對(duì)基金經(jīng)理的管理帶來(lái)不小挑戰(zhàn)，要想繼續(xù)保持良好的凈值回報(bào)水平，控制好基金規(guī)模，讓其在基金經(jīng)理的能力范圍內(nèi)運(yùn)行，是必須要做的事情。
“目前情況來(lái)說(shuō)，無(wú)論是投向股票市場(chǎng)，還是債券市場(chǎng)，尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的都較為困難�！蔽汉Ｏ橹赋�，特別是債券市場(chǎng)，目處于魚(yú)尾行情中，高息債券已是非常難找到的投資標(biāo)的，新進(jìn)入的資金如沒(méi)有合適標(biāo)的進(jìn)行配置，很可能對(duì)產(chǎn)品收益產(chǎn)生較大影響，“所以近期部分基金產(chǎn)品給出百元以?xún)?nèi)的限購(gòu)條件，也在情理之中。”
受訪業(yè)內(nèi)人士也表示，投資者可以關(guān)注基金市場(chǎng)限購(gòu)行為，若限購(gòu)更為密集，說(shuō)明基金經(jīng)理對(duì)目前市場(chǎng)呈現(xiàn)謹(jǐn)慎態(tài)度，應(yīng)引起重視。
