經(jīng)濟導報記者 王雅潔
銀行理財量升價跌趨勢明顯。日前，融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的《2月銀行理財報告》顯示，今年2月凈值型理財平均業(yè)績比較基準創(chuàng)近年來最低水平，各類機構理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準均出現(xiàn)下跌;發(fā)行量方面，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長24.83%，地方性銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較多。經(jīng)濟導報記者走訪中也發(fā)現(xiàn)，由于此前實際兌付收益率較低甚至出現(xiàn)虧損，不少投資者對目前銀行理財?shù)臉I(yè)績收益持觀望態(tài)度。
作為唯一一家山東城商行理財子公司，青銀理財在業(yè)績收益方面表現(xiàn)亮眼。2月青銀理財以4.56%的產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準位列第三，排在農(nóng)銀理財、蘇銀理財之后。對于投資者而言，業(yè)績收益與合規(guī)風險皆為銀行理財產(chǎn)品需關注的要素。值得注意的是，今年2月青島銀行因理財產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)收到監(jiān)管部門的罰單。
最近市場回暖
“經(jīng)歷了2022年底的破‘凈’潮，現(xiàn)在不知道到底該怎么挑選理財產(chǎn)品�！比涨�，濟南白領孫曉與經(jīng)濟導報記者交流理財心得時透露，去年9月她在省內(nèi)城商行購買的凈值型理財產(chǎn)品在12月出現(xiàn)了虧損�！半m然后來慢慢漲回來了，但我對資管新規(guī)實施后的凈值型理財刷新了認知，收益受市場波動太明顯了�！�
有過虧損經(jīng)歷的孫曉，暫時沒有選擇再購買鎖定期限的理財產(chǎn)品�！按汗�(jié)后，我把閑置資金都歸集起來，一部分買了大額存單，一部分認購了儲蓄國債。”孫曉盤算著，“還有一部分資金，暫時放在兩家銀行現(xiàn)金理財中，出現(xiàn)波動可實時贖回。”
孫曉提供的理財產(chǎn)品持倉截圖顯示，她購買的現(xiàn)金理財分別為青島銀行的“天天開薪(凈值型)”7日年化收益2.13%，齊魯銀行的“天天盈9號A”7日年化收益率2.4%。
“就現(xiàn)金管理型產(chǎn)品而言，近期包括中銀理財?shù)膸卓町a(chǎn)品7日年化收益率超4%了�！睗弦患页巧绦欣碡斀�(jīng)理海倫向經(jīng)濟導報記者介紹，“最近市場回暖，不少銀行穩(wěn)健理財還是有不錯的表現(xiàn)。不少封閉式凈值型理財產(chǎn)品都達到7%-8%�！�
經(jīng)濟導報記者觀察到，3月17日，齊魯銀行在售理財產(chǎn)品中，本行自營產(chǎn)品年化收益率最高的是“泉心盈105天8號B款”，近3月年化收益率達7.36%。該行自營產(chǎn)品中，年化收益率5%以上的產(chǎn)品共計6款，其中2款超7%，均為R2風險。該行代銷理財中，收益水平最高的是“南銀理財理財管理計劃4號”，近1月年化收益率7.95%。
此外，浦發(fā)銀行發(fā)行的一款固收類產(chǎn)品“悅盈利專享2122期”封閉式、中風險理財產(chǎn)品近6個月凈值增長率達10.945%，自2021年4月成立以來的年化收益率也有10.939%。權益類產(chǎn)品方面，青銀理財一款名為“青銀理財璀璨人生成就系列個人理財計劃成就系列2022年204期(權益類)”近6個月凈值增長率為4.464%，自2022年5月成立以來年化收益率達7.978%，屬行業(yè)較高水平。
近日，美國硅谷銀行事件引發(fā)投資者關注�！肮韫茹y行啟示錄告訴大家，資產(chǎn)配置，分散投資，這是機構投資的箴言，同樣也適用于個人投資者。再就是永遠不要低估周期的力量，在周期的頂部和底部要慎重地做出選擇。”上述接受采訪的理財經(jīng)理海倫提示投資者，我國有存款保險制度，存款保險可以兜底，但也是有一定限制的。每位儲戶的存款部分(不含理財)在單家銀行里賠付不超過50萬元人民幣�！八砸欢ㄒ龅讲灰彦X放在同一家銀行，更不能把資金只放在銀行�！彼硎�。
收益下行趨勢明顯
雖然市場有所回暖，但從最新數(shù)據(jù)來看，銀行理財收益下行趨勢較為明顯，已行至近年來最低水平。
根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年2月人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為3.78%，環(huán)比下跌6個基點，同比下跌32個基點，再創(chuàng)近年來最低水平。
發(fā)行量方面，今年2月量升態(tài)勢顯著。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年2月銀行及理財公司發(fā)行的公募凈值型理財產(chǎn)品數(shù)量為1896只，環(huán)比增長24.83%，同比增長18.64%。
從凈值型理財產(chǎn)品的發(fā)行機構來看，2023年2月農(nóng)商行發(fā)行762只，占比38.37%;城商行發(fā)行622只，占比31.32%;理財公司發(fā)行576只，占比29%;股份制銀行發(fā)行6只，占比0.3%;外資銀行發(fā)行20只，占比1.01%。
經(jīng)濟導報記者注意到，地方性銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較多。而股份行中目前只有浙商銀行仍在新發(fā)凈值型理財產(chǎn)品，其他股份行資管業(yè)務均已遷移至理財子公司。
“由于今年春節(jié)在1月、去年春節(jié)在2月，導致當月理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較低，所以今年2月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比及同比均有較大幅度增長�！比�360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對經(jīng)濟導報記者表示，整體來看，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量呈下降趨勢，今年2月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量相較于去年下半年確實有所增加。
合規(guī)與否需關注
從理財公司產(chǎn)品發(fā)行情況來看，數(shù)據(jù)顯示，2月29家理財公司共發(fā)行了578只公募理財產(chǎn)品，環(huán)比增長29.89%，同比增長88.89%。劉銀平分析，理財公司產(chǎn)品數(shù)量增長，一方面是因為前期受春節(jié)因素影響數(shù)量基數(shù)較小，另一方面是因為個別理財子公司承接了母行遷移過來的產(chǎn)品。
理財公司產(chǎn)品收益方面，2月理財公司新發(fā)的人民幣理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為3.85%，環(huán)比下降4個基點，同比下降54個基點。
值得欣慰的是，作為唯一一家擁有理財子公司的山東城商行，青銀理財在今年2月體現(xiàn)出不錯的業(yè)績收益水平。
融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年2月農(nóng)銀理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.64%，排名首位;蘇銀理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.57%，排名第二;青銀理財4.56%、匯華理財4.38%、杭銀理財4.25%排在3~5位。
經(jīng)濟導報記者留意到，今年年初，青銀理財曾因其是2022年唯一一家未破“凈”的銀行理財子公司而引發(fā)市場熱議。
青銀理財公開表示，“在股債大幅波動的2022年，我行代銷青銀理財(全資理財子公司)管理的產(chǎn)品，實現(xiàn)了理財產(chǎn)品凈值‘0破凈’，是Wind統(tǒng)計2022年末唯一管理產(chǎn)品‘0破凈’的銀行理財子公司”。
理財公司專業(yè)化運營后，如何提升其自身專業(yè)化發(fā)展能力，成為業(yè)界課題。事實上，就涉及大眾切身利益的理財產(chǎn)品來說，收益與安全同樣重要。
“理財隨便挪，能行嗎?凈值化轉(zhuǎn)型后，收益隨市場波動，對投資者是一門很重要的教育課程。”一位山東濱州投資者在與經(jīng)濟導報記者交流如何選擇銀行進行投資時表示，“我本身是國有銀行退休職工，對銀行內(nèi)部風險管控較為熟悉。在銀行理財?shù)饶壳氨O(jiān)管較為嚴格的業(yè)務方面有明顯漏洞和‘污點’的機構，我是不會選擇的�！�
在這方面，今年兩度因存在“理財產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)行為”收到罰單的青銀理財亟待提升合規(guī)意識。
今年3月，據(jù)青島銀保監(jiān)局官網(wǎng)披露，一名相關負責人“對青島銀行理財產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)行為承擔責任”。監(jiān)管部門對其作出“警告”處分。
無獨有偶，今年1月，青島銀保監(jiān)局披露的罰單顯示，青銀保監(jiān)罰決字〔2022〕143號同樣顯示，青島銀行股份有限公司因多項違規(guī)事實被處以605萬元罰款，其中一項正是“理財產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益”。
所謂“理財產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益”，業(yè)內(nèi)人士表示，就是用其他理財產(chǎn)品的收益來填補某個理財產(chǎn)品的收益，使得該產(chǎn)品對外的展示收益率或兌付收益率高于實際數(shù)值。
“在低波動、高收益資產(chǎn)十分稀缺的情況下，銀行和理財公司如何在安全性、收益性、流動性這一‘不可能三角’中做好動態(tài)平衡，將是一個長期的巨大挑戰(zhàn)。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼點評表示，因此，理財公司應加快引入和培養(yǎng)專業(yè)人才，提升投研體系和能力。同時，加強市場溝通，通過開展形式多樣的投資者教育活動，強化“賣者盡責，買者自負”，持續(xù)提升國民金融素養(yǎng)，引導投資者養(yǎng)成價值投資和長期投資理念。
