經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海 見(jiàn)習(xí)記者 于婉凝
山東產(chǎn)權(quán)交易中心披露的信息顯示，茌平國(guó)能熱電有限公司（下稱“國(guó)能熱電”）50.97%國(guó)有股權(quán)及1575萬(wàn)元資本金所屬權(quán)益正在公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓。該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓底價(jià)為8362萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓方為聊城市茌平區(qū)財(cái)政局（原茌平縣國(guó)有資產(chǎn)管理局）。據(jù)悉，國(guó)能熱電其余49.03%的股權(quán)由信發(fā)集團(tuán)工會(huì)委員會(huì)（原山東省茌平信發(fā)熱電有限責(zé)任公司工會(huì)委員會(huì)）持有。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2022年至2023年11月30日，國(guó)能熱電一直為“零營(yíng)收”。那么，茌平財(cái)政局為何要轉(zhuǎn)讓所持有的國(guó)能熱電股權(quán)呢？
公司所有者權(quán)益-3140萬(wàn)元
根據(jù)掛牌信息，該資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目掛牌起止日期為2023年12月28日至2024年1月25日，受讓方須通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬方式繳納1000萬(wàn)元保證金，轉(zhuǎn)讓價(jià)款須一次性支付。
據(jù)悉，國(guó)能熱電是一家以從事電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為主的企業(yè)。具體經(jīng)營(yíng)范圍包括發(fā)電、供熱服務(wù)；型鋼、紙張、鋁原材、鋁制品的制造、生產(chǎn)及銷售；五金、家用電器零售；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；經(jīng)政府授權(quán)批準(zhǔn)的水利設(shè)施、農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的投資及建設(shè)。
根據(jù)天眼查的信息，國(guó)能熱電成立于1999年6月，注冊(cè)資本為6967萬(wàn)元。公司成立之初曾名為山東茌平熱電廠，后更名為山東信發(fā)鋁電集團(tuán)有限公司，幾經(jīng)變更后公司最終定名為國(guó)能熱電。公司早年曾由信發(fā)集團(tuán)創(chuàng)始人張學(xué)信任董事長(zhǎng)，目前，公司法定代表人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理為潘興全。
掛牌公告披露，2022年度，國(guó)能熱電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為0，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-77.64萬(wàn)元。截至當(dāng)年末，公司資產(chǎn)總額6.51億元，所有者權(quán)益1.15億元；經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)顯示，截至2023年3月31日，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為0，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1.38億元。截至2023年3月末，公司資產(chǎn)總額6.46億元，所有者權(quán)益-3140.43萬(wàn)元。
據(jù)最新財(cái)報(bào)，截至2023年11月30日，國(guó)能熱電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為0，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-1.38億元。截至2023年11月末，公司資產(chǎn)總額6.45億元，所有者權(quán)益-3140.41萬(wàn)元。
以2023年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，國(guó)能熱電總資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為7.56億元，凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為7842.63萬(wàn)元。而此番轉(zhuǎn)讓，將導(dǎo)致國(guó)能熱電的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。值得注意的是，標(biāo)的企業(yè)原股東不放棄優(yōu)先受讓權(quán)。
從轉(zhuǎn)讓條件來(lái)看，意向受讓方須承諾，在受讓股權(quán)后標(biāo)的企業(yè)繼續(xù)承接原有的債權(quán)債務(wù)及或有負(fù)債，履行已簽訂的全部合同及協(xié)議；本次產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓如導(dǎo)致國(guó)家出資企業(yè)及其子企業(yè)失去標(biāo)的企業(yè)實(shí)際控制權(quán)的，交易完成后標(biāo)的企業(yè)不得繼續(xù)使用國(guó)家出資企業(yè)及其子企業(yè)的字號(hào)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，不得繼續(xù)以國(guó)家出資企業(yè)子企業(yè)名義開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
通過(guò)管理提高效益
掛牌公告披露，聊城市茌平區(qū)財(cái)政局代表國(guó)家實(shí)物出資3551萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的50.97%；信發(fā)集團(tuán)工會(huì)委員會(huì)貨幣出資1841萬(wàn)元，政府優(yōu)惠及獎(jiǎng)勵(lì)股本金1575萬(wàn)元，合計(jì)占注冊(cè)資本的49.03%。政府優(yōu)惠及獎(jiǎng)勵(lì)部分的股本金只有表決權(quán)、分紅權(quán)，所有權(quán)歸國(guó)家。
對(duì)于標(biāo)的公司股權(quán)及資本金所屬權(quán)益轉(zhuǎn)讓，地方政府也較為重視。茌平區(qū)政府政務(wù)公開(kāi)信息顯示，2023年9月14日，區(qū)政府召開(kāi)2023年度第12次常務(wù)會(huì)議，聽(tīng)取了區(qū)財(cái)政局關(guān)于國(guó)能熱電審計(jì)及資產(chǎn)評(píng)估情況的匯報(bào)。會(huì)議要求，由區(qū)財(cái)政局牽頭，司法、審計(jì)等有關(guān)部門積極配合，根據(jù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，依法依規(guī)做好資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作。股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程要嚴(yán)格遵循法定程序，落實(shí)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓有關(guān)要求，按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》相關(guān)規(guī)定，公開(kāi)在山東產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易，確保實(shí)現(xiàn)交易收益最大化。
那么，此次茌平區(qū)財(cái)政局公開(kāi)轉(zhuǎn)讓所持有的國(guó)能熱電股權(quán)及資本金所屬權(quán)益，是出于何種考量？
2023年12月28日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次撥打企查查顯示的國(guó)能熱電聯(lián)系電話，其中一個(gè)被語(yǔ)音提示，“您所撥打的號(hào)碼是空號(hào)�！绷硗鈨蓚�(gè)號(hào)碼，至截稿一直無(wú)人接聽(tīng)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者還致電茌平區(qū)財(cái)政局，接聽(tīng)電話的工作人員表示，沒(méi)有可以接受采訪的相關(guān)部門。
“熱電項(xiàng)目屬于好項(xiàng)目，因?yàn)樗F(xiàn)金流比較穩(wěn)定，所以不愁市場(chǎng)。唯一需要注意的是，這幾年行業(yè)大環(huán)境不好，因?yàn)槊禾績(jī)r(jià)格太高，煤的價(jià)格是跟隨市場(chǎng)浮動(dòng)的，而電的價(jià)格是基本不變的，所以說(shuō)煤的價(jià)格上升，把熱電公司的利潤(rùn)給‘吃’掉了。”山東財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)陳華對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，“熱電公司要想盈利，就要向管理、向運(yùn)營(yíng)要效益，提高公司的效能。入場(chǎng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份，引入好的戰(zhàn)略投資者，比如管理經(jīng)驗(yàn)豐富的央企或外資企業(yè)，實(shí)際上就是通過(guò)管理來(lái)提高效益，通過(guò)技術(shù)改造、添加新設(shè)備等措施，來(lái)降低能耗、提高效能�！�
同時(shí)，陳華也提醒，“戰(zhàn)投方也需要做好盡職調(diào)查，主要就是需要關(guān)注所投企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)狀況、資產(chǎn)狀況等�！�
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓有助于緩解國(guó)能熱電目前的資金壓力。通過(guò)引入新的戰(zhàn)略投資者，公司可以獲得資金支持；同時(shí)，投資者可能會(huì)為公司帶來(lái)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)公司進(jìn)行改革和創(chuàng)新，從而提升其競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力�！辈稍L中，一位不愿具名的行業(yè)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析。
