經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮
2023年12月15日,深交所上市委審議通過了江蘇中潤光能科技股份有限公司(下稱“中潤光能”或“發(fā)行人”)首發(fā)申請。
中潤光能主營業(yè)務(wù)為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次IPO,中潤光能計(jì)劃發(fā)行新股不超過4001萬股,擬募集資金23億元,將用于年產(chǎn)8GW高效光伏電池項(xiàng)目(二期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目,保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。
經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)內(nèi)控規(guī)范被問詢
據(jù)深交所網(wǎng)站披露,上市委會(huì)議現(xiàn)場主要問詢了中潤光能的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)內(nèi)控規(guī)范兩個(gè)問題。
經(jīng)營業(yè)績方面,根據(jù)中潤光能申報(bào)材料,發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報(bào)告期內(nèi)(2020年、2021年、2022年、2023年1-6月)發(fā)行人營業(yè)收入分別為25.33億元、50.89億元、125.52億元、107.69億元,凈利潤分別為1.24億元、-1.96億元、8.34億元、9.34億元,主營業(yè)務(wù)毛利率分別為12.56%、5.28%、14.11%、15.00%。
上市委要求中潤光能:結(jié)合硅片價(jià)格走勢、行業(yè)發(fā)展周期、主要技術(shù)路線、自身競爭優(yōu)劣勢等,說明報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)較大的原因及合理性,未來業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性。同時(shí),請保薦人發(fā)表明確意見。
財(cái)務(wù)內(nèi)控規(guī)范方面,根據(jù)中潤光能申報(bào)材料,報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人曾經(jīng)存在轉(zhuǎn)貸、不規(guī)范票據(jù)使用、個(gè)人卡收支款項(xiàng)、與第三方進(jìn)行資金拆借、被實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用資金等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形。
上市委要求中潤光能:(1)說明上述財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形的原因,是否存在體外資金循環(huán)的情形;(2)說明資金占用對(duì)發(fā)行人內(nèi)控制度有效性是否構(gòu)成重大不利影響,發(fā)行人對(duì)上述財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形整改和規(guī)范情況;(3)說明相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效。同時(shí),請保薦人發(fā)表明確意見。
與供應(yīng)商交易金額存矛盾,關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜
中潤光能在招股書中披露,2023年1-6月公司向雙良節(jié)能采購硅片金額為8.45億元,在當(dāng)期的前五大供應(yīng)商中雙良節(jié)能位列第三。
雙良節(jié)能2023年10月4日發(fā)布的《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券2023年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示,中潤光能是雙良節(jié)能2023年1-6月主要客戶之一,當(dāng)期雙方交易金額為6.62億元。
對(duì)比可見,雙良節(jié)能披露的交易額與中潤光能招股書中披露的8.45億元存在1.83億元的巨大差異。
對(duì)此,中潤光能回復(fù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者稱,雙良節(jié)能披露的口徑為該公司直接向中潤光能銷售的金額,而中潤光能披露的口徑為向雙良節(jié)能及供應(yīng)鏈融資中間商采購的金額。
此外,中潤光能的諸多供應(yīng)商也存在“身份特殊”的情況。其中,向中潤光能提供鋼材的新長鋼為中潤光能實(shí)控人龍大強(qiáng)、孟麗葉間接持股100%的企業(yè);為中潤光能提供鋁邊框的中倫光伏、供應(yīng)化學(xué)品及污泥處理的中倫環(huán)保為中潤光能實(shí)控人龍大強(qiáng)的弟弟龍寧實(shí)際控制的企業(yè)。
而向中潤光能提供物流服務(wù)的鴻達(dá)運(yùn)輸為龍大強(qiáng)關(guān)系密切的家庭成員之外的其他親屬周瑜實(shí)際控制的企業(yè);中俊物流為周瑜配偶持股100%的公司。
此外,向中潤光能提供包材的亦騁商貿(mào)在注銷前為鄧允禮持股100%,系代中潤光能副總經(jīng)理孟百順持有;鑫亦順是孟百順的配偶張丹丹持有100%股權(quán)的企業(yè)。
諸多投資項(xiàng)目與招股書不符,信披真實(shí)性存疑
公開資料顯示,2020年2月,宿遷市重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集中開工活動(dòng)舉行,其中,總投資超100億元的龍恒新能源項(xiàng)目最受關(guān)注。該項(xiàng)目由中潤光能前身中潤有限投資興建,計(jì)劃總投資102億元。
2020年9月,中潤光能子公司宇輝光伏總投資近10億元,目前1.5GW電池組件設(shè)備已完成安裝調(diào)試。該項(xiàng)目投產(chǎn)后,年產(chǎn)值可達(dá)45億元,利稅預(yù)計(jì)達(dá)2億元,吸納500名工人就業(yè)。
2022年4月,中潤光能子公司中潤徐州銅山高新區(qū)基地電池項(xiàng)目開工儀式舉行,總投資115億元。
2022年7月,中潤光能子公司中潤滁州16GW大尺寸高效太陽能電池項(xiàng)目開工儀式在滁州市瑯琊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)舉行,總投資105億元。
與中潤光能招股說明書對(duì)比可見,上述多個(gè)項(xiàng)目的投資額度以及產(chǎn)能,與招股說明書披露的數(shù)據(jù)存在明顯的差異。
對(duì)于公司招股說明書的信息披露是否準(zhǔn)確,中潤光能對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者回復(fù)稱,上述項(xiàng)目的投資額度及產(chǎn)能系公司與當(dāng)?shù)卣献鞯某醪絽f(xié)商并簽署的相關(guān)協(xié)議,在實(shí)際協(xié)議執(zhí)行過程中,公司及當(dāng)?shù)卣陧?xiàng)目產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)程及行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)實(shí)際項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行調(diào)整。相關(guān)投資項(xiàng)目或投資協(xié)議在招股說明中已全部進(jìn)行披露,實(shí)際建設(shè)產(chǎn)能及投資額未超過合同約定。