經濟導報記者 段海濤 見習記者 李淑楠
山東黃金(600547.SH)日前發(fā)布公告稱，公司2024年度第二期超短期融資券(科創(chuàng)票據)于2月26日發(fā)行，實際發(fā)行規(guī)模10億元;此前的2月1日，山東黃金2024年度第一期超短期融資券(科創(chuàng)票據)發(fā)行，實際發(fā)行規(guī)模7億元。
經濟導報記者粗略統(tǒng)計發(fā)現，過去的一年時間里，山東黃金陸續(xù)披露了一系列的融資計劃，融資方式包括短融券、公司債、信托計劃、定向增發(fā)等，已發(fā)行及擬發(fā)行的融資額度超過200億元，資金用途包括補充流動資金、償還借款、用于金礦開發(fā)項目等。
有了資金的支持，山東黃金的發(fā)展也獲得了“強動能”。經濟導報記者注意到，過去一段時間，山東黃金公布了多個收購項目，進一步增強了金資源儲備。
多渠道多方式獲得資金
據披露，山東黃金2024年度第二期超短期融資券(科創(chuàng)票據)期限為269日，起息日為2月27日，兌付日為11月22日，發(fā)行利率為2.06%，共有3家機構申購了2.4億元，其余7.6億元由承銷機構天津銀行進行了余額包銷。
山東黃金2024年度第一期超短期融資券(科創(chuàng)票據)的期限為266日，起息日為2月2日，兌付日為10月25日，發(fā)行利率為2.24%，除1家機構申購1.4億元外，其余5.6億元由承銷機構招商銀行進行了余額包銷。
經濟導報查詢獲悉，山東黃金這兩次通過超短期融資券募集的17億元資金，都將用于償還公司的有息負債，其中前次的7億元用于償還浙商銀行2月底到期的流動資金貸款，本次的10億元用于提前償還黃金集團財務公司的貸款和中國銀行的到期貸款。
其實，梳理過去一年的公告可以發(fā)現，山東黃金正通過多種方式募集資金。
2023年12月27日，山東黃金公布了調整后的定增方案，將募集資金總額調減為不超過46億元，募集資金全部用于“山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程”項目。而在最初公布的方案中，山東黃金擬募集資金總額為不超過99億元，其中，73.83億元用于上述焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程，另外25.17億元用于償還銀行貸款。
2023年10月17日，山東黃金通過中信信托成功發(fā)行了規(guī)模為42.86億元的信托計劃，資金用于補充流動資金和置換存量金融機構債務。
2023年8月，山東黃金披露，為滿足公司經營業(yè)務發(fā)展需要，拓寬公司融資渠道，優(yōu)化現有融資結構，合理控制公司整體融資成本，公司擬申請面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，注冊發(fā)行規(guī)模不超過100億元，期限不超過25年。10月31日，山東黃金披露，已收到中國證監(jiān)會關于上述公司債券的注冊批復。
2023年5月30日和31日，山東黃金還發(fā)行了兩期超短期融資券(科創(chuàng)票據)，實際發(fā)行規(guī)模分別為6億元和7億元。
“公司正常的生產經營，資本開支、并購、項目建設，都需要資金，以前的負債貸款到期，再做一些融資去償還，都是正常的。”山東黃金相關人士向經濟導報記者表示，現在發(fā)行債券的利率更低，用以置換以前的貸款對公司也是有利的。
資本支出力度持續(xù)加大
經濟導報記者了解到，作為國內領先的的黃金企業(yè)，山東黃金的發(fā)展突出資源占有和整合。為鞏固行業(yè)地位，增強競爭力，山東黃金以黃金為主進行重點擴張的戰(zhàn)略布局，占領大型資源、重點成礦帶，不斷提高其黃金資源儲備量。
根據公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內山東黃金將繼續(xù)加大對黃金礦產資源的投資力度，以增加黃金儲量和擴大生產能力，新增投資可能給公司帶來一定的資本支出壓力。
其實，僅從過去的一年多來看，山東黃金的收購力度就頗大。
1月26日，山東黃金披露，擬收購山東黃金集團全資子公司所持萊州市西嶺村金礦勘探探礦權，轉讓價款共計103.34億元，據悉，西嶺村金礦探礦權是目前為止國內探獲的最大(世界級巨型)單體金礦床，資源儲量豐富。
2023年8月，山東黃金公告，擬以現金方式收購金創(chuàng)集團所持煙臺市蓬萊區(qū)大柳行金礦燕山礦區(qū)相關資產及負債的資產包，包括燕山礦區(qū)采礦權、磁山探礦權、土屋探礦權等，轉讓價款4.22億元。
當然，山東黃金最引人矚目的收購，是對銀泰黃金(000975.SZ)控制權的收購。據此前披露的信息，山東黃金收購銀泰黃金20.93%股份的價格為不超過130億元。山東黃金還宣布，從2023年11月16日起6個月內，通過二級市場集中競價的方式擇機增持銀泰黃金股份，累計增持金額不低于12.88億元，不超過25.76億元
從披露的數據看，山東黃金流動負債占比較大，短期償債壓力較大。
數據顯示，山東黃金2020年-2022年流動負債分別為267.32億元、349.86億元和346.61億元，占負債總額的比例分別為78.54%、75.19%和64.16%，流動比率分別為52.98%、40.78%和61.96%，速動比率分別為40.99%、32.35%和50.15%。
“山東黃金流動負債占比較高，流動比率和速動比率不高，存在短期償債壓力風險�！庇胸攧諏I(yè)人士向經濟導報記者表示，考慮到公司黃金產品業(yè)務規(guī)模大且現金回籠速度較快，以及便利的融資環(huán)境，山東黃金短期償債風險可控，償債能力有所保障。
