國(guó)中水務(wù)“豪飲”匯源果汁迎來(lái)重要時(shí)刻。
7月22日晚間，國(guó)中水務(wù)（(600187.SH）公告稱(chēng)，公司擬以支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海邕�！保┏钟械闹T暨市文盛匯自有資金投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“諸暨文盛匯”）不低于2.32億元注冊(cè)資本，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊緦⒗塾?jì)持有諸暨文盛匯注冊(cè)資本不低于8.16億元，占標(biāo)的公司注冊(cè)資本的比例不低于51%，從而成為諸暨文盛匯的控股股東及北京匯源食品飲料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京匯源”）的控股股東。
此前，國(guó)中水務(wù)自2022年起已先后三次受讓上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“文盛資產(chǎn)”）參與北京匯源重整設(shè)立的持股平臺(tái)公司諸暨文盛匯36.49%的股份，受讓后間接持有北京匯源21.89%股份。
若本次交易順利實(shí)施，國(guó)中水務(wù)將進(jìn)一步夯實(shí)對(duì)北京匯源的控制權(quán)。
主業(yè)萎靡謀求轉(zhuǎn)型
近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)污水處理行業(yè)從“工程時(shí)代”進(jìn)入到“運(yùn)營(yíng)時(shí)代”，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈。面對(duì)來(lái)自主業(yè)萎縮的挑戰(zhàn)，國(guó)中水務(wù)積極尋求新的投資機(jī)會(huì)謀求轉(zhuǎn)型。
2022年末，公司邁出了其多元化的重要一步。同年12月27日，國(guó)中水務(wù)發(fā)布公告，宣布擬受讓文盛資產(chǎn)參與北京匯源重整設(shè)立的持股平臺(tái)公司31.48%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。
對(duì)于收購(gòu)原因，國(guó)中水務(wù)表示，匯源為國(guó)內(nèi)果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計(jì)劃是近年來(lái)極為難得的明星重整項(xiàng)目，此項(xiàng)目資本市場(chǎng)認(rèn)可度高，品牌含金量和可延展性較強(qiáng)。本次購(gòu)買(mǎi)股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、健康食品的轉(zhuǎn)型規(guī)劃。
隨后在2023年，國(guó)中水務(wù)兩次增持北京匯源的股份，至本次最新披露日，公司已合計(jì)持有諸暨文盛匯36.49%的股份，間接持有北京匯源21.89%的股份。
北京匯源創(chuàng)立于上世紀(jì)90年代初，對(duì)國(guó)內(nèi)果汁行業(yè)影響深遠(yuǎn)。北京匯源的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)，并在原料供給、生產(chǎn)工藝、包裝儲(chǔ)存、物流運(yùn)輸、產(chǎn)品銷(xiāo)售等各環(huán)節(jié)均建立了嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系以保障產(chǎn)品品質(zhì)。
然而，受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加等影響，北京匯源出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)。2021年7月16日，經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，北京市第一中級(jí)人民法裁定北京匯源進(jìn)入重整程序，2022年6月24日，法院裁定批準(zhǔn)北京匯源重整計(jì)劃，文盛資產(chǎn)作為重整投資人投入16億資金，成為北京匯源控股股東。北京匯源的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在重整程序中通過(guò)“普通債權(quán)債轉(zhuǎn)股+小額債權(quán)現(xiàn)金清償+有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)留債清償”等方式將得到了妥善化解。
北京匯源經(jīng)營(yíng)加速?gòu)?fù)蘇
隨著重整工作的推進(jìn)，北京匯源經(jīng)營(yíng)也在加速回暖。
去年3月，匯源果汁管理層在經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)上表示，2022年匯源的收入同比增長(zhǎng)了23.8%，果汁業(yè)務(wù)利潤(rùn)整體同比增長(zhǎng)了48.3%。此外，2023年1—2月北京匯源銷(xiāo)售額同期增長(zhǎng)20%，利潤(rùn)同期增長(zhǎng)86%，兩個(gè)月完成去年一季度的總量。盡管沒(méi)有直接的數(shù)據(jù)顯示2023年全年的營(yíng)業(yè)收入，但這些數(shù)據(jù)表明，匯源果汁在2023年前兩個(gè)月的表現(xiàn)強(qiáng)勁。
而對(duì)北京匯源的股權(quán)投資項(xiàng)目也為國(guó)中水務(wù)帶來(lái)了豐厚回報(bào)。據(jù)國(guó)中水務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年本項(xiàng)目投資收益為8283.63萬(wàn)元，占公司當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)的275.77%，在主業(yè)承壓的情況下，給公司帶來(lái)較大的利潤(rùn)改善。2023年國(guó)中水務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3003.86萬(wàn)元，同比扭虧為盈。
國(guó)中水務(wù)表示，如果本次交易能夠順利實(shí)施，將優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于提升公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平，促進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展，符合公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，本次交易不涉及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，對(duì)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不構(gòu)成影響，預(yù)計(jì)未來(lái)將增加每股收益，符合公司及全體股東利益。
值得一提的是，7月22日，國(guó)中水務(wù)股價(jià)以漲停收盤(pán)，收盤(pán)價(jià)為1.71元/股。（來(lái)源：上海證券報(bào)）
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