9月20日，青銀理財連出三條業(yè)績比較基準調(diào)整的公告，涉及產(chǎn)品達20只。

實際上，今年以來，銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準持續(xù)下行，此前已經(jīng)多次出現(xiàn)銀行下調(diào)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準的情況。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了下調(diào)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準外，甚至還有不少銀行將部分尚未到期的理財產(chǎn)品提前終止。

對投資者而言，下調(diào)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準和提前終止產(chǎn)品，都會降低投資收益。投資者該如何應(yīng)對？受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，隨著利率不斷下行，投資者一方面要理性看待收益回落，另一方面可以通過多元化投資組合應(yīng)對市場變化。

降低投資者收益預(yù)期

經(jīng)濟導(dǎo)報記者查詢后發(fā)現(xiàn)，青銀理財下調(diào)了20只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準，下調(diào)幅度不一。

其中，青銀理財璀璨人生奮斗系列單月定開3028E的年化收益率從10月8日開始，業(yè)績比較基準從2.80%下調(diào)至2.50%。青銀理財璀璨人生奮斗系列雙月定開6021B從10月21日起，業(yè)績比較標準由目前的3.60%下調(diào)至3.10%。成就系列一年定開行業(yè)主題07的業(yè)績比較基準從10月8日開始由4.8%，下調(diào)至2.0%—4.0%。

而此前一天（9月19日），民生理財發(fā)布公告稱，自下一投資周期，即9月23日開放日后，調(diào)整該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準，調(diào)整前業(yè)績比較基準為3.7%—5.3%，調(diào)整后為3%—3.5%。

根據(jù)同花順統(tǒng)計，9月以來，已經(jīng)有385條有關(guān)銀行理財調(diào)整業(yè)績比較基準的公告，內(nèi)容以下調(diào)為主。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，8月理財公司新發(fā)1242款理財產(chǎn)品，其中345款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.45%，環(huán)比下跌0.11個百分點；897款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.86%，環(huán)比下跌0.06個百分點。

銀行業(yè)分析師張鵬博在接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪時表示，所謂業(yè)績比較基準，是理財公司基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗、市場變化等因素對產(chǎn)品設(shè)定的投資目標，并不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。

“但此前不少理財產(chǎn)品到期后的收益大多都會在業(yè)績比較基準范圍內(nèi)或者高于業(yè)績比較基準，讓不少投資者有了錯誤的理解，以為業(yè)績比較基準就是理財收益�！睆堸i博解釋說，“因此，通過修改業(yè)績比較基準，降低投資者的收益預(yù)期。”

經(jīng)濟導(dǎo)報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了調(diào)降理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準外，甚至還有銀行提前終止了部分理財產(chǎn)品。

如交銀理財宣布，將于2024年9月30日提前終止交銀理財穩(wěn)享固收增強1年定開40號（私銀專享）理財產(chǎn)品。中原銀行9月10日發(fā)布公告稱，添鑫18月定開2號理財產(chǎn)品提前終止。

普益標準的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月18日，今年以來提前終止的凈值型理財產(chǎn)品共1583款，去年同期為1277款，同比增加306款，上升23.96個百分點。

投資者該如何應(yīng)對

經(jīng)濟導(dǎo)報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品調(diào)降業(yè)績比較基準和止盈退場的同時，銀行也在強化對多元化配置策略的產(chǎn)品布局。

“今年同業(yè)存單比較受銀行理財產(chǎn)品的追捧�！睆堸i博表示。

睿智新虹理財研究院數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，全市場帶有“同業(yè)存單”字樣的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量已達393只（不同份額分開計算），而2023年底該類產(chǎn)品僅有205只，今年以來已經(jīng)激增188只。

上半年該類產(chǎn)品平均年化收益率為2.32%，成為低風險投資者的重要配置方向。

銀行理財收益下滑，權(quán)益投資出現(xiàn)較大回撤。不少投資者對如何實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值較為迷茫。

對此，張鵬博表示，雖然投資者都不希望看到理財產(chǎn)品提前終止和業(yè)績比較基準下調(diào)，但也應(yīng)理性看待，積極研究應(yīng)對方案。

在他看來，投資者應(yīng)采取長期價值投資理念，避免“追漲殺跌”的偶然性投資行為，通過拉長投資周期，熨平理財產(chǎn)品凈值波動，穩(wěn)定穿越經(jīng)濟波動周期，同時做好順周期和逆周期行業(yè)投向動態(tài)調(diào)整，積極靈活應(yīng)對經(jīng)濟環(huán)境變化。

“在利率不斷下行的背景下，投資者應(yīng)當基于自身的風險偏好和資金需求，選擇合適的投資組合，多元化配置銀行理財、基金、國債、黃金等資產(chǎn)�！币患覈�有銀行的理財經(jīng)理王惠瑩給出了自己的建議，“對于日常備用金，可選擇貨幣基金產(chǎn)品，保證資金的流動性；短期用不到的活錢，可購買銀行凈值型產(chǎn)品；一年以上不用的資金，可以選擇投資基金或者黃金等�！�

（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 劉勇）